三季度，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上行 | 中國(guó)·大營(yíng)裘皮產(chǎn)業(yè)指數(shù)運(yùn)行報(bào)告
據(jù)“中國(guó)·大營(yíng)裘皮產(chǎn)業(yè)指數(shù)”信息系統(tǒng)監(jiān)測(cè)：2022年三季度，裘皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)整體呈探底運(yùn)行態(tài)勢(shì)，9月下半月指數(shù)收?qǐng)?bào)104.60點(diǎn);產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上行，三季度裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)收?qǐng)?bào)148.54點(diǎn)，環(huán)比漲幅為41.94%;裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)有待提升，三季度裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)收?qǐng)?bào)86.08點(diǎn)，仍位于非景氣區(qū)間。
一、指數(shù)運(yùn)行情況解讀
（一）裘皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)探底運(yùn)行
2022年三季度，裘皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)先小幅下行，9月下，指數(shù)止跌轉(zhuǎn)漲，整體呈探底運(yùn)行走勢(shì)，具體運(yùn)行情況如下圖所示：
裘皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
三季度熟皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)穩(wěn)中有降，9月下半月指數(shù)收?qǐng)?bào)104.60點(diǎn)，較6月下，累計(jì)下滑10.33個(gè)百分點(diǎn)，跌幅為8.99%。從市場(chǎng)供需情況來看，三季度后期，新皮上市量與日俱增，熟皮總供應(yīng)量持續(xù)小幅增加，由于下游需求并未同步提升，熟皮產(chǎn)品供過于求，產(chǎn)品價(jià)格小幅走低。9月下旬以來，我國(guó)多地迎來了降溫，局部地區(qū)有降雪。隨著天氣變冷，暖和時(shí)尚的裘皮服飾脫穎而出，原料端生皮市場(chǎng)上人流量持續(xù)增多，成交量有所擴(kuò)大，推動(dòng)裘皮價(jià)格總指數(shù)小幅回升。
2022年三季度，分品類產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)“一漲三跌”，具體運(yùn)行情況如下圖所示：
分品類裘皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
三季度，兔皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)走勢(shì)堅(jiān)挺，穩(wěn)中有升，漲幅主要集中在7月下半月。7月上半月，兔皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)從89.89點(diǎn)出發(fā)，由于兔皮產(chǎn)品應(yīng)用較為廣泛，下游產(chǎn)品需求持續(xù)擴(kuò)張，7月下半月兔皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)快速上漲，收?qǐng)?bào)96.90點(diǎn)，環(huán)比上漲7.01個(gè)百分點(diǎn)，之后8-9月各期，兔皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)在相對(duì)高位窄幅震蕩。
截至9月下半月，兔皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)收?qǐng)?bào)于95.23點(diǎn)，較二季末累計(jì)上漲4.73%。三季度，狐貍皮、貉子皮和水貂皮產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)整體均有不同程度下跌。三季度末，隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼，市場(chǎng)成交情況也有所好轉(zhuǎn)，但總體不明顯且交易很不穩(wěn)定，尤其是狐貍皮、貉子皮和水貂皮類裘皮產(chǎn)品價(jià)格還存在一定的波動(dòng)性。9月下半月，狐貍皮、貉子皮和水貂皮類產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)分別收?qǐng)?bào)于88.83點(diǎn)、116.98點(diǎn)和121.72點(diǎn)，相比二季度末累計(jì)分別下滑14.99%、15.16%和10.38%。
（二）裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上行
2022年三季度，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)在二季度止跌轉(zhuǎn)漲基礎(chǔ)上。受企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)拉動(dòng)，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)繼續(xù)增長(zhǎng)，本期指數(shù)收?qǐng)?bào)148.54點(diǎn)，環(huán)比漲幅為41.94%。
裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)收?qǐng)?bào)情況
四個(gè)細(xì)分指數(shù)中，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)，研發(fā)創(chuàng)新指數(shù)和品牌打造指數(shù)環(huán)比下降。具體來看，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)本期增長(zhǎng)幅度最大，三季度產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)收?qǐng)?bào)217.71點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)91.82個(gè)百分點(diǎn)，增幅為72.93%，同比增長(zhǎng)12.53個(gè)百分點(diǎn)，增幅為6.10%。產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)增長(zhǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)上行的貢獻(xiàn)率為83.68%。企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)收?qǐng)?bào)84.85點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)31.60個(gè)百分點(diǎn)，增幅為59.35%。研發(fā)創(chuàng)新指數(shù)和品牌打造指數(shù)本期分別收?qǐng)?bào)82.39點(diǎn)、157.62點(diǎn)，環(huán)比分別下降了6.99個(gè)百分點(diǎn)、8.47個(gè)百分點(diǎn)，降幅分別為7.82%、5.09%。
（三）裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)有待提升
2022年三季度，裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)在榮枯線下震蕩運(yùn)行，表明裘皮產(chǎn)業(yè)景氣度仍需進(jìn)一步提升，景氣指數(shù)具體運(yùn)行情況如下圖所示：
裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)走勢(shì)圖
2022年三季度，裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)收?qǐng)?bào)86.08點(diǎn)，環(huán)比下行1.00個(gè)百分點(diǎn)，位于非景氣區(qū)間，與榮枯線相差13.92個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)業(yè)景氣分項(xiàng)指數(shù)來看，信心程度指數(shù)始終位于榮枯線上方運(yùn)行，具體運(yùn)行情況如下圖所示：
經(jīng)營(yíng)景氣度和信心程度指數(shù)走勢(shì)圖
具體來看，信心程度指數(shù)三季度在榮枯線上方持續(xù)擴(kuò)張，環(huán)比上行5.00個(gè)百分點(diǎn)，但經(jīng)營(yíng)景氣度指數(shù)在較低水平持續(xù)下行，三季度環(huán)比下滑5.00個(gè)百分點(diǎn)。四季度，隨著天氣轉(zhuǎn)涼，裘皮相關(guān)產(chǎn)品需求擴(kuò)大，裘皮產(chǎn)業(yè)將迎來旺季，加上企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的信心繼續(xù)向好發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有望逐步好轉(zhuǎn)。
二、指數(shù)運(yùn)行深度解析
（一）產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)逆勢(shì)增長(zhǎng)
三季度，受產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)快速增長(zhǎng)拉動(dòng)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)逆勢(shì)上行。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)(總)、產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)走勢(shì)圖
產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)在很大程度上決定了產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)的變動(dòng)趨勢(shì)與走向。三季度，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)收?qǐng)?bào)于217.71點(diǎn)，環(huán)比增幅為72.93%，產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)收?qǐng)?bào)148.54點(diǎn)，環(huán)比增幅為41.94%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)增長(zhǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)上行的貢獻(xiàn)率為83.68%。
細(xì)分來看，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)由規(guī)上企業(yè)數(shù)、行業(yè)總產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額與從業(yè)人員數(shù)四部分構(gòu)成。三季度，固定資產(chǎn)投資額與行業(yè)總產(chǎn)值指數(shù)對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)上行的貢獻(xiàn)率分別為53.23%、45.28%。
產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)與兩細(xì)分指數(shù)走勢(shì)圖
從固定資產(chǎn)投資情況看，三季度，我國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長(zhǎng)5.7%，增速比二季度加快1.5個(gè)百分點(diǎn)。2022年以來，各地區(qū)各部門認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，積極發(fā)揮推進(jìn)有效投資重要項(xiàng)目協(xié)調(diào)機(jī)制作用，認(rèn)真用好政策性開發(fā)性金融工具和地方專項(xiàng)債，有力推進(jìn)項(xiàng)目盡快落地實(shí)施，加快形成實(shí)物工作量，發(fā)揮投資關(guān)鍵作用。河北省前三季度，固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)8.2%。三季度，得益于當(dāng)?shù)丶涌毂６愇锪髦行慕ㄔO(shè)工作，大營(yíng)裘皮產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資同步快速提升，助力裘皮服裝服飾產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展。
從行業(yè)總產(chǎn)值情況看，三季度，為促進(jìn)裘皮產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，大營(yíng)鎮(zhèn)黨委政府引導(dǎo)企業(yè)不斷引進(jìn)高端設(shè)計(jì)、營(yíng)銷人才，借助專業(yè)力量提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平，加大力度開發(fā)裘皮服裝服飾，把各種面料和裘皮更加多元化地結(jié)合，從而裘皮產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值有提升。
總之，2022年三季度，得益于固定資產(chǎn)投資額及行業(yè)總產(chǎn)值的快速提升，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)逆勢(shì)上行。
（二）經(jīng)營(yíng)景氣度指數(shù)承壓運(yùn)行
2022年以來，受產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣度指數(shù)承壓運(yùn)行影響，裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)在榮枯線下方震蕩運(yùn)行，裘皮產(chǎn)業(yè)景氣度仍需進(jìn)一步提升。具體來看， 信心程度指數(shù)始終在榮枯線上方運(yùn)行，經(jīng)營(yíng)景氣度指數(shù)承壓在榮枯線下方波動(dòng)。
經(jīng)營(yíng)景氣度和信心程度指數(shù)走勢(shì)圖
復(fù)雜演變的國(guó)際局勢(shì)和跌宕反復(fù)的新冠肺炎疫情等超預(yù)期因素疊加，給恢復(fù)勢(shì)頭良好的中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來不小沖擊，裘皮產(chǎn)業(yè)下行壓力加大，大營(yíng)裘皮產(chǎn)品市場(chǎng)交易量銳減，三季度，經(jīng)營(yíng)景氣度指數(shù)在榮枯線下方震蕩下挫。
從國(guó)際化經(jīng)營(yíng)情況看，出口企業(yè)下游客戶受俄烏沖突、歐美通貨膨脹、庫(kù)存高企等因素影響，向制造商下單需求逐步減弱，拖累經(jīng)營(yíng)景氣度指數(shù)震蕩下行。其中，俄羅斯是中國(guó)裘皮服裝銷售的主要目的國(guó)，占我國(guó)裘皮服裝出口的半壁江山。受俄羅斯市場(chǎng)整頓并加大“灰色清關(guān)”的查處力度影響，中國(guó)對(duì)俄裘皮銷售受阻。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)情況看，疫情影響下制造商、經(jīng)銷商的訂單大幅下降，加上三季度國(guó)內(nèi)疫情多地散發(fā)、需求疲軟等不利影響因素持續(xù)。在外需走弱、國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)的大環(huán)境下，多數(shù)裘皮企業(yè)訂單量增速放緩，庫(kù)存持續(xù)積累，裘皮產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣度指數(shù)承壓運(yùn)行。
三、國(guó)際拍賣會(huì)概況及指數(shù)走勢(shì)展望
國(guó)際市場(chǎng)上，裘皮(不同于普通商品)需通過專門的皮草拍賣行集中拍賣完成交易。裘皮產(chǎn)地每年都會(huì)定期舉辦皮草拍賣會(huì)，通過嚴(yán)格的驗(yàn)皮和皮草等級(jí)劃分，用特定的標(biāo)志標(biāo)注各級(jí)別的優(yōu)質(zhì)皮毛，通過“拍賣”這種相對(duì)健全的皮草銷售機(jī)制，每年限量拍賣一定量的毛皮原料。拍賣會(huì)銷售的皮草為生皮，需經(jīng)鞣制加工變成熟皮后才能用于制作裘皮服裝服飾產(chǎn)品，每次拍賣行的成交結(jié)果都會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)上公布，其價(jià)格走勢(shì)在一定程度上影響世界上各種皮草的價(jià)格走向。
本部分將從芬蘭世家皮草、丹麥哥本哈根皮草拍賣情況，一窺當(dāng)前國(guó)際裘皮市場(chǎng)行情現(xiàn)狀，并結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，嘗試對(duì)四季度裘皮產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)業(yè)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。
（一）芬蘭世家皮草（Saga Furs）
世家皮草拍賣行是所有拍賣行中唯一一家上市公司，其客戶遍及皮草和時(shí)裝各個(gè)行業(yè)。它是歐洲第一大皮草原料品牌，世家皮草主銷水貂皮、狐貍皮及芬蘭貉子皮，每年分4-5次，歐洲裘皮原料從拍賣行流入市場(chǎng)。
芬蘭世家皮草拍賣會(huì)各皮張供應(yīng)量
2022年，3月、6月、9月三次線下拍賣會(huì)，水貂皮的供貨量遠(yuǎn)大于其他皮張。水貂皮供應(yīng)1015萬張，其次為狐貍皮，共135萬張，其他皮張共20萬張。
2022年拍賣會(huì)供應(yīng)的尺寸為20的白色水貂皮均價(jià)走勢(shì)如下圖所示：
拍賣會(huì)上尺寸為20的白色水貂皮均價(jià)走勢(shì)圖
公貂皮價(jià)格比母貂皮高，天鵝絨的水貂皮較普通品種水貂皮高。2020年3月以來，芬蘭世家皮草的水貂皮價(jià)格整體經(jīng)歷了先漲后跌。2022年9月，水貂皮價(jià)格較3月、6月兩次拍賣會(huì)均有提升。
（二）丹麥哥本哈根皮草（Kopenhagen Fur）
丹麥?zhǔn)鞘澜缟献畲蟮乃跎a(chǎn)國(guó)，也是世界上最大的優(yōu)質(zhì)皮毛(90%是水貂皮，其次是狐皮、青紫蘭、海豹、紫貂和卡拉庫(kù)羔皮)出口國(guó)，哥本哈根作為世界上最大的專業(yè)毛皮拍賣行，占據(jù)了全球60%的毛皮交易市場(chǎng)份額。當(dāng)前全球的毛皮產(chǎn)量依然還在調(diào)整和平衡的過程中。在最高峰，2015年丹麥哥本哈根拍賣的裘皮量高達(dá)9000萬張。但是受全球疫情以及全球經(jīng)濟(jì)下滑壓力，2023年預(yù)計(jì)供應(yīng)約1000萬皮張，2024年預(yù)計(jì)供應(yīng)約800萬皮張。
2022年，丹麥哥本哈根皮草已舉辦3次拍賣會(huì)，在9月拍賣會(huì)上，水貂皮銷售量達(dá)234.73萬張，成交量較前兩次有較大幅度提升。
2022年丹麥哥本哈根拍賣會(huì)水貂皮銷售量
9月份，天氣轉(zhuǎn)涼，裘皮產(chǎn)品進(jìn)入銷售旺季，哥本哈根拍賣會(huì)上的裘皮銷售表現(xiàn)出了較為強(qiáng)勁的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。
丹麥哥本哈根拍賣會(huì)白色水貂皮成交均價(jià)
以拍賣會(huì)上最普遍的白色水貂皮為例，研究水貂皮近年來的整體價(jià)格走勢(shì)。2020年4月開始，哥本哈根拍賣會(huì)上的白色水貂皮價(jià)格整體經(jīng)歷了“2020年小幅下跌-2021上半年快速上漲-2021下半年至今小幅震蕩”走勢(shì)。2022年9月，白色貂皮價(jià)格走勢(shì)分化，其中，白色天鵝絨公貂皮價(jià)格較6月有上漲，而白色天鵝絨母貂皮、白色普通貂皮均較之前有下跌
（三）指數(shù)走勢(shì)展望
展望未來，上下游產(chǎn)業(yè)鏈方面，隨著兩大國(guó)際拍賣行芬蘭世家、哥本哈根皮草拍賣會(huì)上的裘皮價(jià)格止跌轉(zhuǎn)漲，原料交易的市場(chǎng)價(jià)格得到逐步的確認(rèn)，這將為下游熟皮產(chǎn)品發(fā)展帶來更為積極的前景。供求方面，下游產(chǎn)品工廠產(chǎn)品需求將逐漸增加，從內(nèi)銷型裘皮企業(yè)發(fā)展來看，隨著冬季來臨，需求修復(fù)，裘皮相關(guān)公司進(jìn)行裘皮產(chǎn)品時(shí)裝化轉(zhuǎn)型、積極拓展新興渠道加強(qiáng)電商以及直播帶貨等，四季度國(guó)內(nèi)訂單量有望逐步恢復(fù)。從出口型裘皮企業(yè)發(fā)展來看，在人民幣貶值以及歐洲御寒需求等因素影響下，海外經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)、品牌庫(kù)存有望減少，訂單增速或?qū)⒂|底回升。此外，在歐洲能源危機(jī)和冷冬的預(yù)期下，國(guó)外對(duì)裘皮產(chǎn)品需求或?qū)⒋蠓鲩L(zhǎng)，國(guó)內(nèi)裘皮相關(guān)出口企業(yè)將受益。在國(guó)內(nèi)外需求同步增長(zhǎng)的背景下，或?qū)⑼苿?dòng)熟皮產(chǎn)品價(jià)格上漲。
2020年以來，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)一季度從全年最低點(diǎn)出發(fā)，之后環(huán)比持續(xù)提升，到四季度達(dá)到全年最高點(diǎn)，2022年四季度，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)或?qū)⒅芷谛宰吒?，達(dá)到今年最高點(diǎn)。四季度，裘皮產(chǎn)業(yè)將迎來旺季，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有望逐步好轉(zhuǎn)，經(jīng)營(yíng)景氣度指數(shù)或?qū)⒂兴嵘由掀髽I(yè)經(jīng)營(yíng)者的信心繼續(xù)向好發(fā)展，因此裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)有望突破榮枯線。
（本指數(shù)由數(shù)亮指數(shù)編制，河北省毛皮產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)授權(quán)發(fā)布）
